马斯克入股救不了Twitter 用户增长仍是最大问题

来源：金融界

　　上周，MKMPartners下调了Twitter股票的评级，此前，由于ElonMusk购买9.2％股权的消息，Twitter股价单日飙升27％。

　　尽管现在有可能与马斯克进行收购，但该公司认为，社交媒体平台的用户增长目标太“高”，无法证明流行后的当前估值是合理的。

　　分析师RohitKulkarni写道：“50美元的TWTR股票交易价格高于新冠之前的估值水平。”他将Twitter的评级从买入下调至中性，并维持49美元的目标价。目标价较Twitter周一收盘价49.97美元下跌近2％。

　　“虽然我们对ElonMusk在发展Twitter中发挥潜在积极作用的前景感到兴奋和好奇，但我们认为，在目前的水平上，近期的风险/回报是相当平衡的，”Kulkarni说.“我们仍然相信2023年的mDAU[可货币化日均用户]3.15亿的目标过高（我们正在建模约2.9亿mDAU），欧洲/俄罗斯局势可能会对此前景造成一定压力。”

　　报告称，俄罗斯-乌克兰冲突对Twitter在欧洲的平台的任何影响都可能损害该公司第二季度的前景。

　　尽管如此，这位分析师承认，马斯克的持股意味着Twitter更有可能在马斯克买入该公司股权后私有化。

　　分析师说“马斯克是一位多产的Twitter用户（就全球追随者数量而言，排名前五），显然他相信Twitter为其用户提供了重要的价值”。“而且，鉴于马斯克对Twitter的投资，显然他认为Twitter被低估了。”

　　Twitter周一的这一举动是其首次公开募股以来最大的单日涨势。尽管如此，该股在过去12个月中仍下跌了22％。

　　马斯克是否会在公司中扮演更积极的角色还有待观察，但MKM预计“在可预见的未来，马斯克将在Twitter上投下长长的阴影。”